近年來，5G、云計算、人工智能等新一代數(shù)字技術(shù)的廣泛應用對各行各業(yè)的業(yè)務模式和競爭形態(tài)進行重塑，而積極應對挑戰(zhàn)和順應時代變化是各個市場參與者的必選項。作為資本市場數(shù)字化轉(zhuǎn)型的領航者，券商近年來持續(xù)加大科技投入，將數(shù)字化轉(zhuǎn)型視為戰(zhàn)略重點部署。從行業(yè)環(huán)境來看，注冊制的落地使券商面臨著相比以往更嚴格的監(jiān)管機制，對投行業(yè)務的轉(zhuǎn)型也起到了相應的推動作用。易觀分析認為，2023年券商實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型高質(zhì)量發(fā)展的關鍵趨勢將重點體現(xiàn)在科技與業(yè)務雙向引領、客戶全生命周期管理以及強化敏捷風控方面。
趨勢1：券商數(shù)字化仍面臨業(yè)技融合的挑戰(zhàn)，數(shù)字化目標和業(yè)務戰(zhàn)略導向?qū)崿F(xiàn)雙向引領
盡管券商的數(shù)字化轉(zhuǎn)型服務于業(yè)務經(jīng)營模式升級，但不可否認的是，技術(shù)對于券商業(yè)務具有推動甚至重塑的作用，可以在一定程度下引導業(yè)務生態(tài)自主創(chuàng)新。同時，券商數(shù)字化仍面臨著業(yè)務與技術(shù)的融合與雙向引領的挑戰(zhàn)，這一方面是因為業(yè)務部門對數(shù)字化的需求是較為模糊的，同時技術(shù)部門又對業(yè)務場景不夠熟悉，導致業(yè)技融合的基礎有所欠缺；另一方面由于戰(zhàn)略層面的規(guī)劃尚不清晰，頂層驅(qū)動力不足，而脫離業(yè)務戰(zhàn)略的數(shù)字化轉(zhuǎn)型往往事倍功半，缺乏長期賦能業(yè)務的實用價值。券商數(shù)字化的路徑與手段，只有緊扣業(yè)務發(fā)展重點，形成清晰的數(shù)字化轉(zhuǎn)型目標，與業(yè)務戰(zhàn)略深度協(xié)同形成合力，并且結(jié)合自身的資源投入水平與可預見的回報周期，進行路徑規(guī)劃與節(jié)奏安排，才能更好地通過數(shù)字化手段提高券商核心競爭力。此外，數(shù)字化不僅僅是推動業(yè)務發(fā)展的技術(shù)工具，更是優(yōu)化管理、孵化新業(yè)務生態(tài)的戰(zhàn)略手段。尤其是在智能投顧業(yè)務方面，需要券商融合運用大數(shù)據(jù)、人工智能等新一代數(shù)字技術(shù)，構(gòu)建精細化用戶畫像，憑借數(shù)字化手段為客戶提供個性化和差異化的創(chuàng)新服務。- 探索者：銀河證券創(chuàng)新金融科技應用驅(qū)動業(yè)務升級
銀河證券在推動數(shù)字化服務客戶的進程中，一方面確定了金融科技超越業(yè)務發(fā)展需要的總體定位，另一方面也站在業(yè)務視角對金融科技進行長遠的戰(zhàn)略規(guī)劃，以此來推進科技與業(yè)務發(fā)展的深度融合，并實現(xiàn)金融科技的深度敏捷。同時，銀河證券在技術(shù)架構(gòu)方面升級了中臺的數(shù)據(jù)沉淀能力和前端系統(tǒng)的系統(tǒng)，希望通過金融科技的應用創(chuàng)新來適應不斷變化的客戶需求和業(yè)務升級。趨勢2：全用戶生命周期數(shù)字化服務重要性凸顯，需提高券商基于全價值鏈的對客數(shù)字服務能力
目前，券商大多通過線下銷售、研究所、分支機構(gòu)和線上app、咨詢平臺等不同渠道承攬機構(gòu)和零售客戶，綜合化的營銷意識不突出且各業(yè)務各自為戰(zhàn)，導致對客戶需求的理解不全面。而多元化的客戶需求需要券商圍繞客戶的全生命周期、全旅程以及全價值鏈進行數(shù)字化洞察和管理。因此，提升對客數(shù)字服務能力是券商數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關鍵任務，即以“客戶為中心”，構(gòu)建前中后臺一攬子管理的全生命周期客戶服務體系。- 探索者：國泰君安搭建綜合服務平臺覆蓋用戶全生命周期
在對客數(shù)字化服務方面，國泰君安實施數(shù)字化零售“星”服務，搭建了“e網(wǎng)統(tǒng)管”、產(chǎn)品中收平臺、企業(yè)級數(shù)據(jù)中臺、私客專家服務平臺等綜合服務平臺。從數(shù)字網(wǎng)點、數(shù)智服務團隊、數(shù)字底座、數(shù)智平臺建設出發(fā)，國泰君安升級了對基礎客群的有效覆蓋和全用戶生命周期的優(yōu)質(zhì)服務。同時，國泰君安聚焦高價值客群經(jīng)營，結(jié)合客戶風險偏好、投資理念、理財場景等，構(gòu)建一站式服務體系。
趨勢3：財富管理業(yè)務或?qū)⒊蔀槿虜?shù)字化先行試驗田，而創(chuàng)新服務方式是擴大并夯實用戶基礎的關鍵
伴隨著多層次資本市場改革和金融普惠化的推進，金融資產(chǎn)占可投資總資產(chǎn)的比重將持續(xù)上升，客戶對財富管理的需求規(guī)模也將逐漸攀升，需求端的推動或?qū)⑹关敻还芾順I(yè)務成為券商數(shù)字化的先行試驗田。在這樣的背景下，創(chuàng)新服務方式將是券商擴大用戶圈層、深挖用戶價值和夯實用戶基礎的關鍵因素。在擴大用戶圈層方面，券商可以利用創(chuàng)新投顧服務方式，拓寬投顧服務半徑，打造專業(yè)投顧IP，培育優(yōu)質(zhì)內(nèi)容以加深與客戶的連接。而在提高用戶價值和夯實客戶基礎方面，券商可以探索私域流量經(jīng)營，提升投顧數(shù)字化服務能力，動態(tài)地提出資產(chǎn)配置建議并提供全旅程客戶陪伴的綜合服務。- 探索者：中信證券依托大數(shù)據(jù)平臺推動財富管理業(yè)務模型升級
中信證券在財富管理轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略上強調(diào)數(shù)字化賦能，并構(gòu)建了基于客戶生命周期的服務體系，在基金投顧業(yè)務中解決“選基難、擇時難、持有難”的問題。通過全生命周期服務，可以識別客戶投前、投中、投后的關鍵節(jié)點，并依托大數(shù)據(jù)平臺的信息支撐，建立了賬戶管理和運營體系，以此來推動券商從賣方銷售向買方投顧服務模式的轉(zhuǎn)變。
趨勢4：數(shù)字技術(shù)助力券商投行業(yè)務效能升級，加速提升對企業(yè)客戶的數(shù)字化服務能力
隨著科創(chuàng)板和全面注冊制的落地，多層次資本市場體系建設更趨完善，投行業(yè)務迎來了新的機遇和挑戰(zhàn)，而券商對企業(yè)客戶的服務能力也面臨數(shù)字化升級的迫切需要，從而更好地實現(xiàn)對實體經(jīng)濟的賦能作用。券商對企業(yè)客戶的融資服務不僅僅是電子化項目管理，更需要從全流程的角度把控項目質(zhì)量，借助數(shù)字化手段來降本提效。在投行業(yè)務層面，券商需要積極探索大數(shù)據(jù)、人工智能、RPA在質(zhì)檢核查、底稿電子化、風險輿情防控方面的應用，提升投行業(yè)務的管理水平和擴展能力；在組織層面，券商可以設立機構(gòu)客戶的統(tǒng)一接口，提高服務效率，通過平臺系統(tǒng)進行高效對接。此外，投行業(yè)務平臺化發(fā)展的業(yè)務決策體系和聯(lián)動協(xié)作機制將成為數(shù)字化的關鍵環(huán)節(jié)。- 探索者：中金公司建設投行一體化平臺賦能企業(yè)客戶全流程服務
中金公司以智能應用和數(shù)據(jù)服務為基礎，建設了投行一體化業(yè)務平臺，提升投行項目質(zhì)量和執(zhí)業(yè)效率。該投行一體化平臺打通“承攬、承做、承銷、后督”的業(yè)務全流程，實現(xiàn)業(yè)務直通式處理，并以智能應用為基礎，涵蓋客戶承攬、流程審批、風險管控、智慧管理等工作平臺。同時，該平臺也面向一線用戶提供標準、全面的數(shù)據(jù)服務，面向管理層提供及時、準確的數(shù)據(jù)支撐。
趨勢5：券商業(yè)務創(chuàng)新面臨系統(tǒng)架構(gòu)靈活性與擴展性挑戰(zhàn)，架構(gòu)將向開放化和平臺化方向優(yōu)化
以往券商在響應客戶定制化需求方面表現(xiàn)不佳，背后原因往往來自多個方面，比如缺乏產(chǎn)品服務創(chuàng)新與敏捷協(xié)作機制、技術(shù)架構(gòu)模塊化與可擴展性不足、科技隊伍的數(shù)字交付能力薄弱等。雖然數(shù)字化轉(zhuǎn)型的核心在于以數(shù)字化驅(qū)動的業(yè)務轉(zhuǎn)型，但不可否認的是，數(shù)據(jù)、系統(tǒng)與數(shù)字工具的升級進化是支撐甚至加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關鍵要素之一。市場上的券商機構(gòu)過往由于資源條件限制，外購系統(tǒng)比例較高且供應商類別眾多，因此諸多內(nèi)部產(chǎn)品與業(yè)務管理系統(tǒng)面臨架構(gòu)繁雜、技術(shù)老化、架構(gòu)擴展性較差、重構(gòu)成本高等問題。系統(tǒng)架構(gòu)痛點正在成為制約券商數(shù)字化建設，尤其是新型數(shù)據(jù)與數(shù)字化工具應用創(chuàng)新的瓶頸。因此，券商數(shù)字化轉(zhuǎn)型應高度重視遺留系統(tǒng)的架構(gòu)優(yōu)化，以開放化、微服務化及平臺化的思路進行架構(gòu)優(yōu)化甚至重構(gòu)，提升架構(gòu)靈活性與擴展性。- 探索者：東吳證券A5交易系統(tǒng)多活架構(gòu)提高對客服務敏捷能力
東吳證券自主研發(fā)的證券新一代交易系統(tǒng)A5是處理全業(yè)務的券商端證券核心交易系統(tǒng)，在技術(shù)層面，A5實現(xiàn)了自主可控，并且在交易處理性能、創(chuàng)新業(yè)務支持、架構(gòu)靈活擴展等方面取得了一定進展。尤其是在多活架構(gòu)設計方面，除了支持傳統(tǒng)的主備方式外，A5系統(tǒng)還支持雙活并行處理機制處理業(yè)務，而高可用多活架構(gòu)能夠防范金融系統(tǒng)性風險，提高金融客戶服務能力。
趨勢6：券商組織提效尚存巨大潛力，數(shù)字經(jīng)營平臺的搭建將提高協(xié)作效率
雖然券商不斷加大信息科技的投入，科技團隊的規(guī)模也在逐年增長，但是，以數(shù)字化手段進行內(nèi)部業(yè)務經(jīng)營的組織提效，仍然存在較大的潛力空間。具體而言，券商需要通過科技手段升級業(yè)務流程效率，包括辦公協(xié)作、展業(yè)、研發(fā)、運營等各種場景，通過RPA+AI等手段，實現(xiàn)數(shù)字技術(shù)助力組織效能的提升。同時，需要通過深度挖掘數(shù)字化賦能場景、加強大數(shù)據(jù)分析與運用、完善配套數(shù)字化工具建設等手段，并重點打造客戶服務平臺、經(jīng)營賦能平臺和企業(yè)級數(shù)據(jù)中臺，全面提升數(shù)字化經(jīng)營能力。- 探索者：興業(yè)證券建設運營主核心系統(tǒng)強化管理效能
在運營風險的強化管控與整體規(guī)劃建設方面，興業(yè)證券以“兩類系統(tǒng)，一個能力”為轉(zhuǎn)型實施路徑，來提高運營資源的整體利用效能。興業(yè)證券持續(xù)建設運營主核心系統(tǒng)，強化管理效能，以數(shù)據(jù)中臺、運營平臺為核心，并借助RPA、OCR、NLP等人工智能手段為紐帶提升中臺數(shù)智化能力。
趨勢7：券商風險管理體系數(shù)字化升級將充分釋放數(shù)據(jù)價值，強化敏捷及精準風控能力
監(jiān)管部門對于券商的風險管理以及合規(guī)要求日趨嚴格，同時，業(yè)務資本化的過程中也需要券商具備更強的風險管理能力。因此，券商應用監(jiān)管科技不僅需要滿足監(jiān)管部門的合規(guī)要求，更重要的是應根據(jù)自身業(yè)務發(fā)展要求，提高合規(guī)經(jīng)營和風險管理的能力。在合規(guī)風控方面，基于大數(shù)據(jù)和智能算法的智能風控體系可以釋放數(shù)據(jù)價值，推動風險防控在實時性和全面性上的升級，使券商的風控體系做到自適應場景與風險系數(shù)量化。同時，在政府監(jiān)管要求從嚴、證券業(yè)務類型日漸復雜、風險種類多元化的背景下，需要券商實現(xiàn)全面的風險管理體系升級，可從搭建信息披露系統(tǒng)、完善數(shù)據(jù)分析與風險預警能力、實現(xiàn)智能合規(guī)以及數(shù)據(jù)資產(chǎn)的合規(guī)使用等方面進行部署，積極探索以金融科技手段賦能風險管理，形成與監(jiān)管合規(guī)性要求和風險變化特征相適應的風控體系。- 探索者：海通證券建立基于客戶維度的全面風險管理體系，對客戶信用風險進行動態(tài)監(jiān)測
海通證券改變傳統(tǒng)模式下形成的條線、部門、產(chǎn)品、系統(tǒng)間的數(shù)據(jù)分隔、各自識別風險的做法，建立了“以客戶為中心”的全面風險管理體系，并結(jié)合內(nèi)部評級模型和用戶畫像，對客戶信用風險進行動態(tài)監(jiān)測，實現(xiàn)統(tǒng)一管理。此外，海通證券基于大數(shù)據(jù)平臺，對所有業(yè)務條線、部門機構(gòu)的信用業(yè)務數(shù)據(jù)進行T+1日整合，并在信用業(yè)務監(jiān)控方面，實現(xiàn)對預期信用損失、非預期信用損失等多元指標的分析和監(jiān)控。
趨勢8：券商科技治理水平要求提升，信息科技管理體系建設和信息安全全生命周期管控將成關鍵任務
進入云計算和大數(shù)據(jù)時代后，券商信息化程度和信息安全要求日趨提高。同時，券商業(yè)務應用場景的變化演進，也給系統(tǒng)運維帶來了更大的挑戰(zhàn)。而中證協(xié)組織起草的《信息安全三年提升計劃》給券商提供了提升網(wǎng)絡與信息安全工作的行動指南。基于券商數(shù)據(jù)安全要求高和業(yè)務連續(xù)性建設的特點，健全科技治理架構(gòu)將成為券商提升科技治理水平的關鍵任務，重點包括推動信息科技管理的體系建設和信息安全全生命周期的管控。此外，提升信息系統(tǒng)故障的發(fā)現(xiàn)能力也是券商信息系統(tǒng)安全的關鍵環(huán)節(jié)，一方面需要提高事件預警的準確率，及時響應處置安全事件，另一方面需要完善信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)的災備能力。- 探索者：南京證券采用全云模式異地災備中心進行區(qū)域安全隔離
南京證券根據(jù)《證券基金經(jīng)營機構(gòu)信息技術(shù)管理方法》等文件要求，為自身信息系統(tǒng)建立了具備符合監(jiān)管要求的備份能力。南京證券采用上證云的全云模式異地災備中心建設方案，其架構(gòu)設計綜合了網(wǎng)絡、應用、數(shù)據(jù)、運維等諸多因素，結(jié)合了承載IaaS基礎的云架構(gòu)來進行設計。同時，南京證券對云災備中心架構(gòu)進行分塊審計，清晰定位各區(qū)域的功能，在各區(qū)域之間進行可靠的安全隔離。
趨勢9：構(gòu)建企業(yè)級組織評估體系是提升數(shù)字化業(yè)務管理能力的突破口，將支撐管理決策并提高組織協(xié)同性
數(shù)字化轉(zhuǎn)型投入是否有效，逐漸成為各家證券公司管理層的關注重點。因此券商亟需建立一套適用自身的企業(yè)級數(shù)字化投入評估體系和方法，這將有利于支撐管理層決策方向把控、合理配置IT資源；促進全員共識，提升數(shù)字化轉(zhuǎn)型工作協(xié)同性；以及強化IT運營閉環(huán)管理，提高IT資源使用效率。簡而言之，以價值成效為導向，建立數(shù)字化投入評估體系，將為券商提供決策支撐、績效評價、方向把控，提升價值驅(qū)動的數(shù)字化業(yè)務管理能力。- 探索者：中金財富組織管理以數(shù)據(jù)驅(qū)動為主，構(gòu)建敏捷協(xié)同組織
中金財富通過設置全員OKR和構(gòu)建敏捷協(xié)同組織，已經(jīng)初步實現(xiàn)敏捷組織全面轉(zhuǎn)型。中金財富不僅從部門式、豎井式的組織架構(gòu)，向敏捷化、矩陣式轉(zhuǎn)變，而且將組織與業(yè)務管理從經(jīng)驗驅(qū)動為主到以數(shù)據(jù)驅(qū)動為主，以數(shù)字化轉(zhuǎn)型來支撐公司業(yè)務數(shù)字化戰(zhàn)略的實現(xiàn)。
趨勢10：科技人才將成為券商數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關鍵戰(zhàn)略儲備，業(yè)務目標考核導向的數(shù)字化組織能力建設將發(fā)揮重要作用
近年來，頭部券商的科技人才隊伍占比均有1%—3%等不同幅度的提升。未來，科技人才將成為券商數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關鍵戰(zhàn)略儲備和成功保障，券商需要建立契合自身數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展的數(shù)字化轉(zhuǎn)型組織與人才體系，構(gòu)建業(yè)務科技融合協(xié)同的敏捷組織，以及推進企業(yè)級數(shù)字化組織建設的保障機制。同時，券商在數(shù)字化組織能力提高的過程中，業(yè)務目標考核導向應被融入數(shù)字化思考，包括在人才選拔、人才考評、人才儲備等環(huán)節(jié)，通過進行管理與激勵機制重構(gòu)與優(yōu)化，進行業(yè)務和科技復合型人才招聘，完善其培養(yǎng)與成長機制等手段，進一步強化數(shù)字化組織能力建設。- 探索者：華泰證券成立數(shù)字化運營部探索數(shù)字化創(chuàng)新
華泰證券在2021年就以3196名研發(fā)人員的數(shù)量領銜券商行業(yè)，其研發(fā)人員占比超過10%。同時，華泰證券成立數(shù)字化運營部，將數(shù)字化思維融入業(yè)務。數(shù)字化運營部門在各條主要業(yè)務線都設立由業(yè)務人員和技術(shù)人員共同組成的數(shù)字化轉(zhuǎn)型推進小組，提高協(xié)同開展業(yè)務的效率，并且探索可以利用數(shù)字化手段進行優(yōu)化和創(chuàng)新的突破點，由點及面，促進實現(xiàn)端到端的業(yè)務全流程數(shù)字化。 
