根據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行脑?月公布的數(shù)據(jù)，已有29家銀行理財(cái)子公司獲批籌建，且截至2022年3月底銀行理財(cái)子公司的產(chǎn)品整體存續(xù)規(guī)模為17.27萬億元，同比增長127%。其中截至2021年底，理財(cái)子公司從母行劃轉(zhuǎn)而來的存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模占比為41.49%。對(duì)比前兩年全國性銀行理財(cái)子公司凈利潤，每家子公司的業(yè)績都呈現(xiàn)大幅度的增長。例如建信理財(cái)與平安理財(cái)凈利潤環(huán)比增長率分別達(dá)到了515%和879%。易觀分析認(rèn)為，銀行理財(cái)子公司發(fā)展前景非?？捎^，將成為理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)營主力之一。借此易觀分析推出2022年上半年銀行理財(cái)子公司綜合指數(shù)評(píng)分。評(píng)價(jià)方法采用定量和定性結(jié)合，測(cè)評(píng)體系也包含定量指標(biāo)和定性指標(biāo)，其中定量指標(biāo)有機(jī)構(gòu)理財(cái)存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量、產(chǎn)品存續(xù)管理規(guī)模，定性指標(biāo)包括信息披露完整性、產(chǎn)品購買易操作性，兩大類指標(biāo)權(quán)重占比各50%，各細(xì)項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重相等，具體評(píng)分體系詳見附錄。本期銀行理財(cái)綜合能力評(píng)價(jià)的數(shù)據(jù)獲取截至2022年5月，各銀行機(jī)構(gòu)公開數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對(duì)全國24家銀行理財(cái)子公司進(jìn)行的綜合評(píng)價(jià)，具體包括全國性銀行理財(cái)子公司17家和城商行理財(cái)子公司7家。從綜合指數(shù)結(jié)果看，在全國性銀行理財(cái)子公司中評(píng)分較高的有建信理財(cái)、招銀理財(cái)、工銀理財(cái)、興銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)，體現(xiàn)了其當(dāng)前在理財(cái)領(lǐng)域產(chǎn)品發(fā)展的綜合能力。同時(shí)其他十幾家銀行機(jī)構(gòu)也展示出其自身理財(cái)特色優(yōu)勢(shì)上的深耕。例如平安理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品優(yōu)勢(shì)在于貴賓客戶和財(cái)富e客戶可以獲得更多優(yōu)惠和福利、用戶能根據(jù)需求來選擇產(chǎn)品期限等；光大理財(cái)產(chǎn)品凈值化率達(dá)到94%，同時(shí)銷售渠道不斷拓展，除母行外已有18家銀行代銷光大理財(cái)產(chǎn)品，他行代銷率13.6%，超過整個(gè)銀行理財(cái)平均水平。
而城商行機(jī)構(gòu)中評(píng)分存在相同情況，分別為杭銀理財(cái)和徽銀理財(cái)、青銀理財(cái)和上銀理財(cái)。與大行理財(cái)子公司“大而全”的布局不同，城商行理財(cái)子公司更加聚焦“小而美”，如青銀理財(cái)專注于固定收益類產(chǎn)品；杭銀理財(cái)傳承母行“科技文創(chuàng)”基因，積極布局科技文創(chuàng)相關(guān)的權(quán)益類私募理財(cái)產(chǎn)品；南銀理財(cái)2022年繼續(xù)鞏固固收類產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，保持產(chǎn)品凈值穩(wěn)定，加大權(quán)益類產(chǎn)品的發(fā)行，同時(shí)今年將圍繞經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)城商行、農(nóng)商行，推進(jìn)代銷力度；蘇銀理財(cái)搭建完善“源”系列理財(cái)產(chǎn)品譜系，期限涵蓋現(xiàn)金類、7天-1個(gè)月、3-6個(gè)月、6-12個(gè)月等，在不同期限、中低風(fēng)險(xiǎn)固定收益類產(chǎn)品基礎(chǔ)上，拓展固收+、混合類等含權(quán)中長期限產(chǎn)品，其中非現(xiàn)金管理類產(chǎn)品規(guī)模占比超80%，優(yōu)于行業(yè)均值。銀行理財(cái)產(chǎn)品最新市場(chǎng)情況呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：（1）“固收+”產(chǎn)品規(guī)模呈穩(wěn)定上漲態(tài)勢(shì)“固收+”產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模不斷上漲。2020年末“固收+”產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為1.15萬億元，相比2019年末（0.53萬億元）規(guī)模翻番，2021年從年初至年末漲勢(shì)保持在57%左右；截至2022年5月31日，“固收+”產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模已達(dá)2.57萬億元，較年初增長33.22%。 （2）FOF型理財(cái)產(chǎn)品成熱點(diǎn)目前理財(cái)子公司加快布局FOF賽道，同時(shí)加快與公募基金的合作，不斷推出新型FOF產(chǎn)品。截至2022年5月31日，理財(cái)子公司存續(xù)的FOF型產(chǎn)品共有177只；工銀理財(cái)FOF型產(chǎn)品數(shù)目最多，共計(jì)57只；其次是信銀理財(cái)、建信理財(cái)，存續(xù)的FOF數(shù)量分別為43只、23只。（3）區(qū)域性銀行存續(xù)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型正在大力發(fā)展截至2022年5月31日，各類銀行共有存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量23075款，其中城商行占比最大；城商行凈值化比例較高。在各類銀行存續(xù)產(chǎn)品中，凈值型產(chǎn)品數(shù)量占比為89.27%。主要銀行類型中，城商行凈值型產(chǎn)品占存續(xù)產(chǎn)品的比重最大，為96.25%。（4）機(jī)構(gòu)凈值化產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量占比穩(wěn)定，封閉式凈值型產(chǎn)品數(shù)量占比最大截至2022年5月末，凈值型理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量占比為89.27%。2022年5月，凈值型產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量當(dāng)月環(huán)比減少2418只，目前存續(xù)產(chǎn)品有2.06萬只。其中封閉式凈值型產(chǎn)品按運(yùn)作類型，截至5月31日，封閉式凈值型存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量占比最高，為60.83%。封閉式非凈值型874只，占比2.80%；封閉式凈值型18990只，占比60.83%；開放式非凈值型366只，占比1.17%；開放式凈值型10988只，占比35.20%。按風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，截至5月31日，R2等級(jí)的凈值型產(chǎn)品占比最高，為76.17%。存續(xù)的凈值型產(chǎn)品中，R1共648只，占比2.16%；R2共22835只，占比76.17%；R3共5507只，占比18.37%；R4共766只，占比2.56%；R5共222只，占比0.74%。2020年12月以來，凈值型產(chǎn)品新增速度有所放緩，理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型將持續(xù)。從凈值型理財(cái)產(chǎn)品的占比及數(shù)量增長趨勢(shì)來看，傳統(tǒng)不合規(guī)的理財(cái)產(chǎn)品已被市場(chǎng)淘汰，銀行業(yè)理財(cái)正不斷打破“剛兌”，向“大資管”方向進(jìn)軍。從資本市場(chǎng)來看，銀行的理財(cái)產(chǎn)品扮演著居民在資產(chǎn)配置方面的重要角色，未來凈值型理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型也在為資本市場(chǎng)健全制度和健康發(fā)展添磚加瓦。
