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易周金融分析 | 銀行理財子公司蓄力布局A股;現(xiàn)金管理類理財產品整改加速

易觀分析 2022-07-25 6832
易觀分析:《數字經濟全景白皮書》濃縮了易觀分析對于數字經濟各行業(yè)經驗和數據的積累,并結合數字時代企業(yè)的實際業(yè)務和未來面臨的挑戰(zhàn),以及數字技術的創(chuàng)新突破等因素,最終從數字經濟發(fā)展大勢以及各領域案例入手,幫助企業(yè)明確在數字化浪潮下的行業(yè)定位以及業(yè)務發(fā)展方向。 《數字經濟全景白皮書》持續(xù)關注數字金融領域,特開設《易周金融分析》欄目。《易周金融分析》匯編當周金融領域熱點事件,并邀請易觀分析金融行業(yè)分析師就事件進行獨家解讀和分析。
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《證券日報》記者據東方財富Choice數據統(tǒng)計,今年以來截至7月17日,21家銀行理財子公司合計調研A股上市公司的頻次高達1507家次,較去年同期的52家次同比暴增28倍。但目前銀行理財產品整體對股票、公募基金的配置比例并不高。


易觀分析:銀行理財“低配”權益類資產,一方面因為銀行理財產品的客戶風險承受能力不高,低風險、中低風險的固收類產品更受市場歡迎;另一方面,宏觀環(huán)境帶來的波動性也會使客戶偏好更加趨于保守,上半年存款增加值再創(chuàng)新高即反映出這種趨勢。整體看,客戶偏好及市場需求都會對銀行理財的資產配置產生影響。

——易觀分析金融行業(yè)高級分析師蘇筱芮
 
02


中國銀保監(jiān)會有關部門負責人近日表示,黨中央、國務院高度重視中小銀行風險防范,多措并舉增強資本實力和風險抵御能力。今年以來,中國銀保監(jiān)會積極會同財政部、中國人民銀行加快推動地方政府發(fā)行專項債補充中小銀行資本。


易觀分析:無論是大型銀行還是中小銀行,其經營質量都與宏觀經濟發(fā)展密切掛鉤。今年以來,國內多地受疫情沖擊,經濟發(fā)展速度有所下降,這會影響到銀行業(yè)的經營。銀行資產質量承壓,次級、可疑及損失類貸款率等滯后性指標會上升,全行業(yè)層面的數據有下降可能。

從防風險的角度看,銀行需要提前應對經營指標下降。特別是規(guī)模較小、抗風險能力較弱的地方中小銀行,其貸款投放的選擇面有限,經濟下行帶來的經營風險壓力更集中。這需要中小銀行提前補充資本金,提高核心一級資本充足率、一級資本充足率等指標,保證在未來風險來臨時能夠滿足監(jiān)管要求。

——易觀分析金融行業(yè)高級分析師夏雨

03


距離現(xiàn)金管理類理財產品整改完成期限已不足半年時間,有部分銀行加快整改步伐。界面新聞記者注意到,近期已有興業(yè)銀行、招商銀行發(fā)布公告,調整了多款現(xiàn)金管理類理財產品贖回規(guī)則。


易觀分析:當前現(xiàn)金管理類理財產品整改面臨幾方面問題:一是如何向客戶做好解釋說明工作,保護好客戶相關權益;二是如何設計替代性產品以滿足客戶需求,減小因整改帶來的客戶流失;三是整改將影響相關產品的收入,如何拓展其他類型收入進行補足。

“T+0”改成“T+1”以及快速申贖金額的調整,背后主要考量的是流動性管理,防范因快速申贖金額的規(guī)則寬泛導致可能的流動性風險,實際上這種調整過往已在余額寶等貨幣基金中得到應用。

對于銀行來說能夠便捷流動性相關的風險管理但有可能面臨客戶的流失,對于投資者而言則需根據自身的流動性需求進行投資配置及調整,如果有大額資金需求的,需要至少提前1天進行規(guī)劃。

現(xiàn)金管理類產品調整過后仍然具有不少市場需求,主要原因包括:一是部分現(xiàn)金類產品較好的表現(xiàn)增強了投資者繼續(xù)購買和持有的意愿,二是投資者暫時沒有尋找到其他更為合適的替代品,三是部分銀行亦加大了對此類產品的營銷獲客。

——易觀分析金融行業(yè)高級分析師蘇筱芮

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中國證監(jiān)會日前批準中國金融期貨交易所開展中證1000股指期貨和期權交易,相關合約正式掛牌交易時間為2022年7月22日。7月21日,中金所發(fā)布中證1000股指期貨和股指期權首批上市合約掛盤基準價。


易觀分析:衍生品自產生以來就具有風險管理等功能,期貨、期權等金融衍生品的推出也與避險的需求相關。中證1000股指期貨和期權交易的推出,一方面與現(xiàn)行金融衍生品差異互補,進一步滿足投資者風險管理的需求;另一方面,在豐富投資策略、吸引多元投資者、促進衍生品市場發(fā)展等方面,也將產生積極作用。此外,中證1000指數作為小盤成長風格的代表指數,相關股指期貨和期權交易的推出或將提升中證1000指數的投資吸引力。

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易觀分析聯(lián)合易觀千帆UEA共同發(fā)起成立易觀千帆銀行用戶體驗中心,專注于銀行領域用戶體驗的專業(yè)測評?;谝子^千帆UEA測評模型,依托易觀分析20多年的研究經驗積累、易觀千帆大數據支持,秉承以用戶體驗為核心,易觀千帆銀行用戶體驗中心從方法入手,直擊行業(yè)用戶體驗改善。