《數(shù)字經(jīng)濟(jì)全景白皮書》持續(xù)關(guān)注數(shù)字金融領(lǐng)域，特開設(shè)《易周金融觀點(diǎn)》欄目?！兑字芙鹑谟^點(diǎn)》匯編當(dāng)周金融領(lǐng)域熱點(diǎn)事件，并邀請易觀分析金融行業(yè)分析師就事件進(jìn)行獨(dú)家解讀和分析。
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人民銀行設(shè)立科技創(chuàng)新再貸款，額度為2000億元，利率1.75%，期限1年，可展期兩次，發(fā)放對象包括國家開發(fā)銀行、政策性銀行、國有商業(yè)銀行、中國郵政儲蓄銀行、股份制商業(yè)銀行等共21家金融機(jī)構(gòu)，按照金融機(jī)構(gòu)發(fā)放符合要求的科技企業(yè)貸款本金60%提供資金支持。
易觀分析：國內(nèi)疫情多點(diǎn)爆發(fā)影響了社會經(jīng)濟(jì)和生產(chǎn)生活，經(jīng)濟(jì)下行壓力大，企業(yè)投資信心不足，央行設(shè)立科技創(chuàng)新再貸款：一是，從社會面，釋放積極信號，增加資本市場對科技創(chuàng)新企業(yè)投資的信心和力度，將撬動更多社會資本加入，進(jìn)一步帶動資金流向科技創(chuàng)新領(lǐng)域，進(jìn)一步驅(qū)動核心關(guān)鍵技術(shù)和科技創(chuàng)新，增強(qiáng)國家戰(zhàn)略科技能力；二是，從銀行等金融機(jī)構(gòu)層面，銀行向企業(yè)放貸央行再向銀行放貸的模式，增強(qiáng)銀行信貸能力，鼓勵(lì)及引導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)擴(kuò)大放貸規(guī)模更加有效支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展；三是，從企業(yè)層面，從本次放貸范圍和對象明顯看出，面向新精特專、高新技術(shù)企業(yè)等，央行此舉通過貨幣政策為科技創(chuàng)新領(lǐng)域營造良好的貨幣金融環(huán)境，增加企業(yè)貸款支持從而帶動企業(yè)對科技創(chuàng)新的投資信心，加大科研投入和人才招納，促進(jìn)創(chuàng)新、生產(chǎn)，拉動經(jīng)濟(jì)增長。4月26日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》提出，引導(dǎo)基金管理人堅(jiān)持長期投資、價(jià)值投資理念；大力推進(jìn)權(quán)益類基金發(fā)展，支持成熟指數(shù)型產(chǎn)品做大做強(qiáng)，不斷提高權(quán)益類基金占比等。
易觀分析：《意見》從培育專業(yè)機(jī)構(gòu)、優(yōu)化機(jī)構(gòu)專業(yè)能力、塑造良好發(fā)展生態(tài)、提升監(jiān)管效能四個(gè)方面分別提出相應(yīng)發(fā)展措施。因此，《意見》發(fā)布將推動公募基金管理機(jī)構(gòu)多樣化、差異化，引導(dǎo)機(jī)構(gòu)注重投研、風(fēng)控、合規(guī)創(chuàng)新、強(qiáng)化自身數(shù)字化經(jīng)營及治理能力提升，促進(jìn)行業(yè)內(nèi)資金托管、估值、基金管理等生態(tài)關(guān)系健康。18年資管新規(guī)和理財(cái)新規(guī)出臺后，大資管市場迎來了包含打破剛兌、產(chǎn)品凈值化、消除多層嵌套和通道業(yè)務(wù)、限制期限錯(cuò)配和非標(biāo)等逐漸規(guī)范化發(fā)展的時(shí)代。期間，券商資管和基金專戶賴以生存的通道和非標(biāo)業(yè)務(wù)規(guī)模大幅萎縮，中國的公募基金迎來歷史性發(fā)展機(jī)遇，得到快速發(fā)展，基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截止2021年底，公募基金規(guī)模為26.34萬億，公募基金產(chǎn)品9491只。個(gè)人財(cái)富快速積累、去存款化、大眾理財(cái)意識覺醒、行業(yè)數(shù)字化快速發(fā)展等或?qū)⑼苿庸蓟鹞磥?年仍舊可以保持年均20%以上的增速。此次《意見》發(fā)布對于維持行業(yè)高速發(fā)展過程中處于高質(zhì)量、健康狀態(tài)尤為及時(shí)和關(guān)鍵，例如《意見》中提及要優(yōu)化基金管理人投研能力，并扭轉(zhuǎn)過度依賴“明星基金經(jīng)理”，限制“風(fēng)格漂移”、“高換手率”等博取短線交易收益的行為，摒棄蹭熱點(diǎn)、搶噱頭、賺規(guī)模的“偽創(chuàng)新”、 糾正產(chǎn)品營銷娛樂化及基民投資粉絲化等現(xiàn)象，這些恰好是當(dāng)前行業(yè)亟待解決的突出問題。4月25日，今年首次降準(zhǔn)正式落地，釋放長期資金約5300億元。建設(shè)銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行等多家銀行，從25日開始紛紛下調(diào)2年期、3年期大額存單利率，下調(diào)幅度在0.1個(gè)百分點(diǎn)左右。
易觀分析：大額存單受熱捧背后主要有兩方面原因：一是凈值化轉(zhuǎn)型后，投資者對低風(fēng)險(xiǎn)的存單類產(chǎn)品需求仍然較高，大額存單的“保本”性質(zhì)自然能夠獲取低風(fēng)險(xiǎn)投資者的青睞。二是疫情反復(fù)背景下，市場利率普遍走低，資本市場表現(xiàn)欠佳，大額存單相對較高的利率就成為了投資者心目中的“香餑餑”。國家計(jì)算機(jī)病毒應(yīng)急處理中心近期通過互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)測發(fā)現(xiàn)17款移動App存在隱私不合規(guī)行為，違反網(wǎng)絡(luò)安全法、個(gè)人信息保護(hù)法等相關(guān)規(guī)定，涉嫌超范圍采集個(gè)人隱私信息。此次被點(diǎn)名主要為證券投資、智能投顧等炒股類軟件，其中13款為證券APP。
易觀分析：近年來監(jiān)管層面在個(gè)人信息安全保護(hù)上動作頻繁，包括陸續(xù)出臺《網(wǎng)絡(luò)安全法》、《數(shù)據(jù)安全法》、《常見類型移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序必要個(gè)人信息范圍規(guī)定》、《個(gè)人信息保護(hù)法》等，明確APP的必要信息收集范圍，釋放了國家整治個(gè)人信息隱私侵害亂象的決心，有助于增強(qiáng)客戶數(shù)據(jù)隱私保護(hù)。而此次券商APP違規(guī)違法處罰單的集中發(fā)放，表明券商APP的信息安全保護(hù)方面仍有提升空間以及APP合規(guī)監(jiān)管監(jiān)測工作的持續(xù)性。受相關(guān)部門的監(jiān)管，證券類應(yīng)用整體安全性有很大的提升。但是目前仍存在隱私泄漏、密碼被盜取等多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。易觀分析認(rèn)為，券商應(yīng)從內(nèi)部出發(fā)，彌補(bǔ)系統(tǒng)缺漏、建立完善的人員制度，加強(qiáng)信息安全管理，以保護(hù)用戶隱私。證券APP是投資者高頻使用的軟件，用戶信息泄露或者被冒名頂替的安全風(fēng)險(xiǎn)是行業(yè)存在的普遍現(xiàn)象。超范圍收集信息，未經(jīng)同意向他人提供個(gè)人信息，未經(jīng)過用戶同意使用信息等方面是證券APP主要違規(guī)的方面。未經(jīng)同意向他人提供信息是個(gè)人信息保護(hù)的難點(diǎn)。2018年4月27日，中國人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》。在平穩(wěn)結(jié)束過渡期后，于2022年1月正式落地實(shí)施。資管新規(guī)發(fā)布將滿四周年，一方面資管行業(yè)轉(zhuǎn)型仍面臨不少挑戰(zhàn)，另一方面銷售時(shí)做到合理的風(fēng)險(xiǎn)匹配以及及時(shí)的披露產(chǎn)品信息成為投資者關(guān)注的話題。
易觀分析：在資管新規(guī)落地、銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型不斷深化的大背景下，資管行業(yè)從原先的跑馬圈地逐步邁向合規(guī)發(fā)展的可持續(xù)道路，新老理財(cái)有序銜接，理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)與發(fā)行持續(xù)完善，整體看已經(jīng)取得了比較良好的成果。對于機(jī)構(gòu)而言，轉(zhuǎn)型過程中客戶流失，以及費(fèi)率下行等因素使其面臨挑戰(zhàn)。近年來，銀行理財(cái)（含子公司）各項(xiàng)費(fèi)率整體呈下行態(tài)勢，帶動理財(cái)收益下行，對費(fèi)率造成一定擠壓。此外，隨著銀行理財(cái)子公司陸續(xù)成立，資管新規(guī)的影響不斷深化，理財(cái)市場供給側(cè)競爭不斷加劇。在產(chǎn)品發(fā)行層面，伴隨理財(cái)產(chǎn)品向凈值化轉(zhuǎn)型，凈值產(chǎn)品的發(fā)行量、存續(xù)規(guī)模持續(xù)上升，規(guī)模效應(yīng)也會在一定程度上帶動費(fèi)率下行。而對于投資者來說，一是要關(guān)注具體產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級，對于風(fēng)險(xiǎn)承受能力一般的投資者，建議選擇中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品；二是要避免將自身過多的資金用于投資理財(cái)，尤其是在疫情嚴(yán)峻的大環(huán)境下，盡量保持充足的現(xiàn)金流以防范外部風(fēng)險(xiǎn)。對于金融機(jī)構(gòu)而言，要通過多元化渠道開展相應(yīng)的宣傳，在介紹產(chǎn)品時(shí)合規(guī)用詞，建立有效的咨詢溝通及投訴機(jī)制，切實(shí)維護(hù)好金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。易觀分析發(fā)布證券類APP用戶體驗(yàn)指數(shù)評測框架，主要從操作體驗(yàn)、性能測試、用戶粘度三大維度量化證券APP用戶體驗(yàn)。
易觀分析：操作體驗(yàn)數(shù)據(jù)由架構(gòu)合理性、交互合理性和業(yè)務(wù)體驗(yàn)構(gòu)成，通過系統(tǒng)性測評量化所有功能維度；性能體驗(yàn)數(shù)據(jù)由性能指標(biāo)和APP運(yùn)營指標(biāo)構(gòu)成；用戶粘性一定程度反映了APP的內(nèi)容吸引度，用戶粘度數(shù)據(jù)指標(biāo)主要體現(xiàn)在人均單日啟動次數(shù)和人均單日使用時(shí)長兩方面。具體內(nèi)容詳見證券類APP用戶體驗(yàn)指數(shù)評測框架★以上新聞來源：紅星新聞、證券日報(bào)、財(cái)聯(lián)社、新華社、中國人民銀行官網(wǎng)更多推薦閱讀：
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