即將來臨的”雙十一”電商大促前，快遞“價格戰(zhàn)”受監(jiān)管政策指引，市場逐走向良性競爭的階段，極兔速遞收購百世國內快遞業(yè)務，又掀起了人們對快遞江湖格局演變的熱議，市場是否會迎來新一輪更為激烈的價格大戰(zhàn)？行業(yè)內的收購兼并對快遞市場格局、電商平臺的未來的影響有多大？本文將嘗試做出簡要的回答。
以從2009年一路走來的“雙十一”購物狂歡節(jié)為例，天貓2009年的成交額僅為5000萬元，2020年為4982億元，增加了9963倍。電商業(yè)績的發(fā)展，離不開物流的支持。在物流方面，11月11日24時00分，2020天貓雙11全球狂歡季實時物流訂單總量定格在23.21億單。“雙十一”對電商平臺、平臺商家是大考，對快遞公司更是大考，需要更大的產能投入，來保證“雙十一”的海量包裹有序運轉，最大程度上服務好每一位消費者?？爝f業(yè)對“雙十一”的重要性不言而喻。
極兔速遞起網于東南亞地區(qū)的印尼，是東南亞市場領先的快遞服務公司。2020年3月，進軍中國，通過收購上海龍邦速運獲得全國快遞業(yè)務經營許可資質，借助oppo和vivo的全國經銷商資源，打造自身的加盟末端網點。經過約兩年時間的迅猛發(fā)展，日均單量2000萬單左右，進入了頭部快遞行業(yè)序列。極兔速遞在國內的業(yè)務運營中也遇到制約其未來發(fā)展的核心問題，末端網點的布局密度與穩(wěn)定性、轉運中心的自動化設備投放率、干線車輛的自有化比例、全網人員的有效管控、客戶的服務質量水平等，要解決這些核心問題，單純靠極兔自建網絡基礎設施，時間太長，以現(xiàn)有市場競爭狀況來看也不合理。收購行業(yè)頭部的快遞公司是一種較佳的方案。
百世快遞歷經十年的發(fā)展，其業(yè)務量及市占率保持在行業(yè)第五名上下。但受快遞行業(yè)的價格戰(zhàn)影響，公司長期處于凈虧損狀態(tài)，2017-2020年度累計虧損約40億元。其國內快遞業(yè)務盡管貢獻了主要的營收，但也是其虧損的主要原因。百世的戰(zhàn)略布局，較為完善。為保證公司的長期健康發(fā)展，百世管理層進行業(yè)務結構調正，百世2020年11月開始關閉百世店加業(yè)務，到今年國內快遞業(yè)務也最終決定出售，今后將大力發(fā)展百世快運、國際、供應鏈等優(yōu)勢業(yè)務。
我國電商市場的快遞發(fā)展，帶動了快遞企業(yè)的茁壯成長。自從2017年開始，通達系快遞企業(yè)紛紛通過借殼或海外IPO的方式登陸資本市場，募集資金，進行新一輪的產能投放。分別在轉運中心直營化、分揀設備自動化、干線車輛自有化、分撥場地的儲備等方面，加大資本開支力度，各家的市場份額也呈現(xiàn)出不同的程度的變化。
從上圖我們可以看出，各快遞企業(yè)資本開支與市場份額的變化，申通市場份額基本沒有增長，主要由于其分撥中心直營化比例低，轉運中心收購的最佳時期已過，加上分撥中心的自動化設備的投放程度不高。百世的發(fā)展主要采取“輕資產”的運作模式，轉運中心、自有車輛均以租賃為主，對分撥中心的資本開支較少，軟件系統(tǒng)與通達系的融通性不佳等因素制約著百世的發(fā)展，導致百世的市場份額幾乎沒有增長。
相比之下，中通無論是分撥中心數(shù)量及直營化比例、自有車輛的數(shù)量占比、自動化設備的投資都基本上位居行業(yè)首位，加上“同建共享”文化管理機制，助推中通快遞位居行業(yè)第一。韻達分撥中心的直營為100%，自動化分揀設備投放率行業(yè)第一，單個分撥年中轉分揀快件量遠高于同行，結合韻達全網精細化的管理能力，保持了行業(yè)第二的位置。圓通在發(fā)展中對土地儲備的投資力度較大，同時加大發(fā)展航空業(yè)務，職業(yè)經理人比例較高等因素推動圓通不斷向行業(yè)第二挺進。上市后，募集資金的投資力度與方向直接影響了通達系企業(yè)的市場份額的大小。
本次極兔速遞收購百世快遞業(yè)務事件，對百世與極兔雙方、行業(yè)的價格戰(zhàn)走勢、快遞市場競爭格局以及電商平臺都產生了如下的深遠影響。
1、收購對雙方的影響：對于雙方來說是雙贏的。百世獲得大量資金，大力去發(fā)展百世快運、供應鏈、國際等強勢業(yè)務，邁入新的發(fā)展階段。對極兔來說獲得了百世快遞國內的網絡資源，以及潛在的淘系訂單。此外百世與極兔現(xiàn)有體量合并，可使極兔與韻達、圓通等龍頭單量接近，有利于其后期降本增效，提高服務質量。
2、收購對價格戰(zhàn)走勢的影響：接入淘系，不大可能會有新一輪大戰(zhàn)，極兔需要花大力氣去整合收購百世快遞國內網絡資源，對分撥中心、末端網點等加大投入改造，以期更好與極兔現(xiàn)有的網絡體系做好融合。此外，快遞行業(yè)整合難度很大，涉及面廣，需要一定的時間去過渡。同時，監(jiān)管政策層面限制惡性價格戰(zhàn)，行業(yè)未來的競爭在于各家的服務質量水平的差異化。
3、收購對市場競爭格局的影響：極兔速遞收購百世快遞國內業(yè)務，使得極兔速遞的業(yè)務量基本上可以與韻達和圓通靠近，使得行業(yè)的市場競爭格局更加趨于穩(wěn)定，行業(yè)前三的快遞企業(yè)基本上賺取了全行業(yè)絕大部分利潤，這對于中小型二線快遞企業(yè)影響較大。未來市場格局的優(yōu)化主要還是以并購的方式為主，但從互補性的角度分析，末位的頭部快遞企業(yè)未來與順豐豐網、京東眾郵等新興加盟制快遞企業(yè)的互補性更強。同時，服務質量成為各家頭部快遞企業(yè)在市場長期保持競爭力的關鍵所在。
4、收購對電商平臺的影響：在國家強調反壟斷與互聯(lián)互通背景下，極兔速遞收購百世快遞國內業(yè)務，有助于極兔速遞獲得阿里的淘系接口，擴展其新的業(yè)務來源，減少對拼多多業(yè)務的過度依賴。在阿里同意本次收購后，其電商平臺會有新的快遞服務商加入，為平臺商家的快遞服務提供更多的選擇。第三方商家較為倚重的是淘系、京東、拼多多三大電商平臺，拼多多的市場增速保持在領先的水平，但其快遞服務質量有待進一步提升。從長遠看，阿里此次準許百世的出售，也似乎預示著未來申通也存在出售的可能性，若其出售給市場更強有力的整合者，推動快遞行業(yè)的服務質量水平大幅度提升，則對拼多多也會產生不小的影響。
快遞行業(yè)的市場競爭格局目前基本處于比較穩(wěn)定的階段，極兔收購百世國內快遞業(yè)務，需要投入大量資金進行產能改造與全網的融合工作，而其它的頭部快遞企業(yè)則可能更側重于服務質量的持續(xù)優(yōu)化，未來市場將回歸到良性的競爭態(tài)勢中，行業(yè)的利潤水平會得到大幅度的改善。