據(jù)易觀千帆數(shù)據(jù)顯示，2017年11月到2018年2月期間，投資理財應用活躍用戶規(guī)模穩(wěn)定在6200萬左右，3月，市場活躍度提升帶動活躍用戶規(guī)模環(huán)比增長8.9%，達6682萬。

回顧2017年，穿透式監(jiān)管貫徹整個金融領域，監(jiān)管機構(gòu)以防范系統(tǒng)性風險為核心，對銀行、證券和保險機構(gòu)出臺了一系列監(jiān)管政策以規(guī)范行業(yè)發(fā)展。進入2018年第1季度，市場管理更加細化，以互聯(lián)網(wǎng)理財為例，產(chǎn)品端，明確了理財產(chǎn)品的發(fā)行資質(zhì)、發(fā)行品種和發(fā)行方式；銷售端，要求相應產(chǎn)品的代銷資質(zhì)，規(guī)范銷售品種；信息端，要求各項理財業(yè)務定期進行相應的信息披露。市場違規(guī)機構(gòu)加速離場，投資者風險識別能力有所提高，互聯(lián)網(wǎng)投資理財領域活躍用戶規(guī)模開始緩步提升。目前，互聯(lián)網(wǎng)投資理財行業(yè)監(jiān)管政策明確，盤整之后站在了新的發(fā)展起點。

互聯(lián)網(wǎng)投資理財實現(xiàn)金融普惠，金融科技助力金融業(yè)務二次創(chuàng)新

在宏觀層面，2017年全面居民可投資資產(chǎn)規(guī)模近200萬億，居民財富激增的同時，理財方式也在快速發(fā)生轉(zhuǎn)變，互聯(lián)網(wǎng)理財一定程度上緩解了大眾的投融資信息不匹配問題，在財富長尾群體中的普惠性特征明顯。當前“互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融”的發(fā)展，在降低交易成本、提升金融的支付清算、資源轉(zhuǎn)移、風險管理等功能的同時，推動傳統(tǒng)財富管理市場實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級。京東金融、螞蟻財富、愛錢進、陸金所等互聯(lián)網(wǎng)理財應用的發(fā)展大大降低了投資者的投資門檻，也提高了用戶投融資便捷度，在平臺得到發(fā)展的同時，也服務了更多用戶。京東金融旗下京東小金庫在賬戶體系上不斷進行優(yōu)化升級，深耕用戶生活消費場景，其中“零用錢”賬戶支持多場景消費、生活繳費、還房貸車貸、免費還信用卡；“理財金”賬戶可購買多種理財產(chǎn)品，在資金轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出無額度及手續(xù)費限制。截止到2018年3月，愛錢進平臺憑借在移動互聯(lián)網(wǎng)領域的便捷性與安全性，服務超過1200萬用戶，為用戶累計賺取收益30億，是一家有代表性的網(wǎng)絡借貸信息中介平臺，與此同時，愛錢進連續(xù)三年實行“孤殘兒童關(guān)愛計劃”，將社會責任融入企業(yè)文化，是對金融普惠的進一步落地實踐。

在市場發(fā)展驅(qū)動力方面，第一輪互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新靠模式創(chuàng)新，第二輪金融創(chuàng)新需要依靠科技創(chuàng)新。目前，各大互聯(lián)網(wǎng)投資理財平臺都加大了科技研發(fā)投入，京東金融已建立起一整套基于大數(shù)據(jù)和AI的完善的風控模型與體系，將人臉識別、生物探針、RNN時間序列算法以及圖計算特征關(guān)系網(wǎng)絡等前沿技術(shù)應用于預防欺詐行為中，在優(yōu)化用戶體驗、打擊黑產(chǎn)等方面發(fā)揮舉足輕重的作用；愛錢進秉承母公司“數(shù)據(jù)驅(qū)動業(yè)務，技術(shù)改變金融”的理念，招募了大量全球知名企業(yè)的技術(shù)人才，結(jié)合大數(shù)據(jù)、云計算、機器學習等前沿技術(shù)，依托凡普金科集團“FinUp云圖”風控系統(tǒng)，加速推進新技術(shù)在業(yè)務運轉(zhuǎn)方面的應用。

投資者風險意識提升，投資理財用戶向頭部應用遷移

2017年10月，投資理財領域月活TOP10應用活躍用戶規(guī)模占領域的39.9%，截至2018年3月，TOP10應用的用戶占比已達52.4%，投資理財領域中頭部應用的市場占有率仍在不斷提高，用戶信任度正在加速向頭部應用集聚。

目前，市場中投資理財應用超過1000個，選擇哪個平臺進行投資是困擾投資者的首要問題，在行業(yè)加強監(jiān)管的同時，仍有部分投資平臺不斷離場，平臺安全性成投資者首選標的。平臺背景、經(jīng)營信息披露和資金流向是判斷安全性最重要的三個指標，頭部應用中的京東金融、螞蟻財富、天天基金網(wǎng)、愛錢進和陸金所分別背靠京東、螞蟻金服、東方財富、凡普金科和中國平安，在安全性上有了初步保障。信息披露方面，京東金融、螞蟻金服和東方財富主要從事基金代銷，基金公司會定期公布基金運行報告，愛錢進每日主動披露借款標的、借款人、投資人、逾期以及代償?shù)瘸^30項平臺運營信息，幫助投資者全方位洞悉平臺運營現(xiàn)狀。安全是投資行為的核心，對于資金流向的透明性與把控力度是平臺安全性建設的重中之重，愛錢進、陸金所、宜人理財?shù)葢枚家呀?jīng)開通了第三方銀行資金存管，以便隔離客戶交易資金和平臺自有資金，在平臺風險防控方面具有促進作用。

在投資理財領域頭部應用在背景實力強，信息披露充足的情況下，預計未來行業(yè)集中度仍將不斷提高，頭部應用的用戶規(guī)模有望進一步增長。

第1季度末TOP10應用經(jīng)營模式存差異，各應用在特定領域各具優(yōu)勢

2018年第1季度末投資理財應用中，京東金融以1754萬活躍用戶規(guī)模位列第一，螞蟻財富和天天基金網(wǎng)位列二、三位，愛錢進以147萬活躍用戶列行業(yè)第四，其次是陸金所。晉商貸理財、宜人理財、荷包、人人貸WE理財和鳳凰金融也在前十榜單之中。

在投資理財領域中，各機構(gòu)因主營業(yè)務不同，在經(jīng)營模式和理財產(chǎn)品上有很大的差別。京東金融定位一站式在線投融資平臺，在移動端推出了理財、白條、借錢和支付等服務，圍繞京東商城打造生活服務融資類應用，其經(jīng)營模式偏向于滿足用戶消費需求；2017年6月螞蟻財富從支付寶應用中獨立出來，但支付寶與螞蟻財富具有完全相同的理財功能，應用間具有重疊性，分流影響明顯，螞蟻財富定位一站式理財平臺，以支付寶導流為用戶提供基金代銷服務；天天基金網(wǎng)作為專業(yè)的基金類應用，主要滿足用戶的基金投資需求?？傮w來看，投資理財TOP3應用主要依靠平臺導流，輔以代銷金融類產(chǎn)品，產(chǎn)品以基金為主，投資者投資品種選項相對較少。

愛錢進定位為互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務平臺，深耕垂直細分理財市場，對于市場投資方式起到補全作用。就互聯(lián)網(wǎng)投資平臺而言，經(jīng)營模式的重要性遠大于平臺背景，風控能力決定持續(xù)競爭力。篩選投資項目方面，愛錢進會對潛在投資標的基本資料進行分析，通過各類可以掌握的有效渠道進行詳實、仔細的盡職調(diào)查，以避免不良項目的欺詐風險。在風控理念方面，愛錢進堅持“小額分散”原則，投資標的覆蓋全國29個省、359個城市，將用戶平均每筆投資拆分到18.1個項目，具有小額分散特征，規(guī)避了系統(tǒng)性風險，其風控能力和經(jīng)營模式逐漸得到市場的認可，用戶規(guī)模穩(wěn)步增長。

投資理財應用用戶規(guī)模高速增長，應用不斷升級助推用戶體驗提升

人均月度啟動天數(shù)方面，天天基金網(wǎng)第1季度末人均啟動10.9天，列行業(yè)第一，其次是荷包和螞蟻財富，陸金所和愛錢進人均啟動6.3天和6.17天，位居行業(yè)前列。

人均月度啟動天數(shù)既能反映用戶粘性，又能反映應用驅(qū)動啟動因素。天天基金網(wǎng)定位基金服務類應用，用戶資產(chǎn)狀況與市場運行狀況高度相關(guān)，資產(chǎn)波動幅度較大，用戶啟動驅(qū)動性強；荷包以投資產(chǎn)品限時搶購為主，吸引用戶關(guān)注度，用戶啟動天數(shù)相對較多；愛錢進投資產(chǎn)品鎖定期限靈活，整存寶+3月期、6月期等以及專為新手設置的整存寶+1月期等具有強用戶驅(qū)動力，并在此基礎上降低了投資門檻。

產(chǎn)品迭代方面，天天基金網(wǎng)本季度適配iphone X，支持刷臉交易，降低操作門檻，推出猜漲跌功能，提高應用內(nèi)的趣味性；愛錢進升級視覺交互體驗，上線管家日歷功能，以“家財我管”功能助力用戶?？顚Ｓ?，支持加息券自動匹配，并且完善了社區(qū)論壇和資訊功能，一方面幫助投資者做理財咨詢，一方面幫助投資者了解時事動向，在社交中完成理財投資，用戶粘性居行業(yè)前列。

投資理財應用市場發(fā)展趨勢

在行業(yè)監(jiān)管規(guī)范之后，以杠桿化、通道化、自由化為特征的線上金融擴張周期迎來分化，互聯(lián)網(wǎng)金融回歸金融本質(zhì)，金融擴張周期中的監(jiān)管錯位、失位得到有效改善，投資理財應用邁向了合規(guī)經(jīng)營的新起點，平臺安全性是投資者和監(jiān)管機構(gòu)的首要要求。移動端投資理財應用已成普通投資者投資標配，它的便捷性和豐富性無法取代，頭部應用的用戶規(guī)模會持續(xù)增長，行業(yè)集中度仍將不斷提高，應用間經(jīng)營模式和領域繼續(xù)分化，頭部應用會在各自的領域形成獨特優(yōu)勢。

目前，頭部應用的用戶規(guī)模效應已經(jīng)開始有所顯現(xiàn)，單純依靠模式創(chuàng)新無法成為新的增長點，頭部應用開始向金融科技和智能應用探索，在用戶規(guī)模無法爆發(fā)式增長的環(huán)境下，存量用戶的維護和剩余價值的挖掘成為新一輪角力點，以用戶數(shù)字化為起點，圍繞用戶需求和用戶體驗展開精細化運營是投資理財應用下一步發(fā)展方向。